复利的核心不是“利息额外增加”，而是已经产生的利息能否成为下一轮可计息本金。理解复利时，应把本金、计息频率、持有期限和利息去向分开观察。
复利到底是什么
官方表述是：“结息后的利息并入本金起息”（中国人民银行《人民币利率管理规定》，银发〔1999〕306号，活期储蓄存款计结息条款）。这句话说明了复利的必要条件：利息不再只是待领取的余额，而是进入新的计息基数。
《中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知》（银发〔2005〕129号，个人活期存款计结息条款）规定，个人活期存款按季结息；如果其他文件中的计结息规定与该通知不一致，以该通知为准。由此可以区分“产生利息”和“产生复利”：利息到账后仍需实际进入可计息本金，才会继续生成利息。
为什么定期存款常常感受不到复利
《关于人民币存贷款计结息问题的通知》（银发〔2005〕129号，逐笔计息法条款）列出的算式是：
利息＝本金×年（月）数×年（月）利率
公式中的计息基数写的是“本金”，不是此前累计的利息。与此同时，中国人民银行《人民币利率管理规定》（银发〔1999〕306号，定期储蓄存款计息条款）规定：“定期储蓄存款按存入日挂牌公告的利率计息，利随本清，遇利率调整不分段计息。”
因此，定期储蓄存款在到期前通常不会把中途产生的利息滚入原笔本金。到期后若将利息另行安排为新的计息本金，才可能开启新的计息周期；这属于新的资金安排，具体规则应以官方最新公示为准。
频率为什么会改变结果
《中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知》（银发〔2005〕129号，利率换算条款）规定：
日利率（‰）＝年利率（%）÷360
月利率（‰）＝年利率（%）÷12
为说明机制，设初始本金为 P，年利率的小数形式为 r，相同计息期限为 T。若假设每个计息周期的利息都立即再投入，按该通知的换算口径作符号演算：
- 按日再投入：
P(1+r/360)^{360T} - 按月再投入：
P(1+r/12)^{12T}
这只是根据官方换算关系进行的理想化演算，未代入任何具体利率，不是任何产品的报价或预测。两个公式的差别在于：利息进入下一轮本金的时点不同，按日安排会增加复利发生的节点，按月安排则按月发生。
本金决定起点规模，频率决定本金被扩大的次数。在初始本金、利率和期限相同的比较中，频率会直接改变计息路径；条件没有对齐时，只比较本金大小，无法解释结果差异。
市场利率定价自律机制《大额存单管理实施细则》（付息方式条款）列明：“到期一次还本付息”和“定期付息、到期还本”。这说明制度上存在不同的付息安排，但定期收到利息并不等于利息自动复利，是否再投入仍要结合实际安排判断。
时间在算式里如何体现
《关于人民币存贷款计结息问题的通知》（银发〔2005〕129号，逐笔计息法条款）分别规定了整段计息和零头计息：
利息＝本金×年（月）数×年（月）利率。
如果计息期既有整年或整月，又有零头天数，则计算方式为：
利息＝本金×年（月）数×年（月）利率＋本金×零头天数×日利率。
这意味着核对持有时间时，不能只写一个大致期限，而应区分完整期间和零头天数。完整期间使用年利率或月利率，零头部分按官方日利率口径单独计算。时间既影响计息期间，也影响可能发生再投入的节点，但时间本身不能替代利率、计息基数和利息去向。
每月固定投入先看现金流
国家统计局《2026年上半年居民收入和消费支出情况》显示，上半年全国居民人均工资性收入为13298元。这是全国人均量级参照，不是建议比例，也不是定投金额参照。
每月固定投入，也就是常见的定投场景，首先是一种现金流安排。判断时可先检查每月投入是否符合家庭预算，再记录每笔资金从何时开始计息、何时结束。不同月份投入的资金具有不同起点，不能在期末简单合并后套用单笔资金的持有期公式。具体执行规则和风险应以官方最新公示为准。
常见问题
按日计息是否等于按日复利？
不是。日利率说明每个计息周期使用什么利率，复利还要求当期利息实际进入下一轮可计息本金。计息频率与复利频率不是同一个概念。
定期付息会不会自动滚入下一期？
不当然。《大额存单管理实施细则》列出了定期付息、到期还本的安排，但没有据此推定收款会自动再投入。实际处理方式应查看对应官方规则。
为什么官方资料中同时出现每年结息和按季结息？
《中国人民银行〈人民币利率管理规定〉》写有每年结息一次，《关于人民币存贷款计结息问题的通知》后来规定个人活期存款按季结息。后者还明确，相关旧规定与其不一致的，以通知为准，这属于规则版本衔接。
账户余额每天变化时怎样计算利息？
《关于人民币存贷款计结息问题的通知》（积数计息法条款）规定，利息＝累计计息积数×日利率，累计计息积数等于每日余额合计数。这与整年、整月及零头天数的逐笔计息公式不同。
每月定投能否直接套用单笔定期存款的公式？
不能直接套用。每月投入的每笔资金起点和计息期间不同，需要分别记录；如果各笔产生的收益没有再投入，也不能仅凭“定投”认定形成了复利。
本文仅作公开信息整理，不构成投资或理财建议，具体规则以官方最新公布为准。